玻璃刮起漲價風(fēng)，藥用玻璃瓶股僅3只

玻璃期貨主力合約自4月低點以來漲幅超50%，玻璃現(xiàn)貨價格5月以來漲幅超20%，玻璃板塊個股走勢強(qiáng)勁。8月4日國內(nèi)期貨市場上，玻璃期貨主力合約收盤大漲4.91%，再創(chuàng)歷史新高。今日玻璃期貨高開后震蕩，截至午間收盤，漲幅0.78%，玻璃期貨主力合約4月14日見底以來，至今累計漲幅已超50%。與此同時，玻璃廠家也紛紛開始漲價。

玻璃現(xiàn)貨價格3個月累計漲幅漲近20%

公開數(shù)據(jù)顯示，5月6日玻璃現(xiàn)貨價格為16.78元/平方米，至8月3日玻璃價格已漲至19.98元/平方米，不到3個月玻璃價格漲幅近20%。

玻璃漲價的背后主要有兩方面原因

一方面，春節(jié)期間累積的庫存基本上都已消化，庫存壓力不大。光大期貨分析師表示，玻璃期貨價格持續(xù)上漲的一個原因來自于企業(yè)庫存的不斷下降。在經(jīng)歷疫情沖擊之后，玻璃行業(yè)經(jīng)歷長達(dá)數(shù)月的累庫歷程，最高于4月中旬創(chuàng)歷史新高，接近1億萬重量箱，但隨著二季度的經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，下游房地產(chǎn)復(fù)工的持續(xù)推進(jìn)，玻璃企業(yè)進(jìn)入快速的去庫通道。截至7月底，玻璃企業(yè)庫存已下降至4000萬重量箱左右的水平，從年內(nèi)高點下降超過50%，且目前水平距去年同期僅1000萬重箱左右的差距，按照下半年地產(chǎn)旺季的傳統(tǒng)特征來看，庫存后期有望繼續(xù)緩慢下降。

另一方面，今年二季度以來，房地產(chǎn)市場逐步好轉(zhuǎn)，開工量和竣工量明顯增加，因而對玻璃的需求也同步增加。加工企業(yè)訂單量加大，拿貨積極，加上南方雨季減弱，玻璃倉儲和運輸情況有所改善。對于玻璃價格的未來走勢如何，中原期貨認(rèn)為目前玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢尚可，生產(chǎn)企業(yè)出庫維持較好的水平，市場情緒環(huán)比改善。隨著國內(nèi)房地產(chǎn)建筑裝飾裝修訂單恢復(fù)到去年同期的水平，生產(chǎn)企業(yè)庫存繼續(xù)改善之后，市場報價也有較好的上漲。后期玻璃期價維持偏強(qiáng)表現(xiàn)、階段性反復(fù)的概率較大。

玻璃上下游個股迎來大漲

A股市場，玻璃板塊也連續(xù)走強(qiáng)，玻璃板塊指數(shù)自4月14日見底以來，截至8月4日累計漲幅超過45%。統(tǒng)計顯示，玻璃概念個股在8月份前兩個交易日半數(shù)跑贏大盤股，北玻股份、福萊特、洛陽玻璃等5股漲幅均超過10%。洛陽玻璃8月4日開盤后半小時封死漲停，公司是中國建材集團(tuán)旗下上市公司，主營業(yè)務(wù)為光電電子和信息顯示超薄玻璃。

從7月份的漲幅來看，海南發(fā)展、旗濱集團(tuán)及中國巨石月度漲幅均超過50%，其中旗濱集團(tuán)是國內(nèi)規(guī)模較大的全玻璃產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，公司業(yè)務(wù)不僅涉及光伏板塊，且涉及醫(yī)藥玻璃瓶。7月10日在互動平臺披露，公司中性硼硅藥用玻璃項目正在建設(shè)中，項目建成后其加工的中性硼硅藥用玻璃瓶產(chǎn)品可以用于生物制品、血液制品、凍干制劑、疫苗等藥用包裝。

從業(yè)績來看，今年一季度金剛玻璃和耀皮玻璃業(yè)績均出現(xiàn)虧損，而去年一季度虧損的山東華鵬在今年一季度業(yè)績扭虧。福耀玻璃、中國巨石一季度凈利潤額均超過3億元，但受疫情影響，與去年同期比均有下降。從中報業(yè)績來看，福萊特上半年實現(xiàn)凈利潤4.61億元，同比增長60.92%，主要受益于產(chǎn)能擴(kuò)張和雙玻需求增加，公司主要產(chǎn)品光伏玻璃銷售量較去年同期增長；亞瑪頓上半年扭虧，公司近年已成為特斯拉公司的合格供應(yīng)商，2019 年開始逐步向其提供太陽能瓦片玻璃等。從海外業(yè)務(wù)依賴度來看，2019年度海外收入占比超過40%的有福耀玻璃、凱盛科技及中國巨石，而占比低于10%的有山東華鵬、洛陽玻璃、旗濱集團(tuán)等。

藥用玻璃概念股大漲

值得一提的是，全球各國都在積極研發(fā)新冠疫苗，如果量產(chǎn)，藥用玻璃管制瓶需求將爆發(fā)式增長。作為疫苗的“保護(hù)傘”，藥用玻璃個股在資本市場正經(jīng)歷一輪爆炒。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，目前A股市場涉及藥用玻璃的股票有3只，分別為山東藥玻、正川股份及旗濱集團(tuán)。

山東藥玻最新市值超400億，7月以來（截至最新收盤價）股價上漲超15%，且該公司7月份以來獲得陸股通加倉。公司是中國最大的醫(yī)藥玻璃專業(yè)制造商，國內(nèi)市場份額達(dá)70%以上。

旗濱集團(tuán)最新市值接近250億，7月以來股價漲幅超過50%；正川股份7月份以來股價大漲超140%，公司為專業(yè)從事藥用玻璃管制瓶等藥用包裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是中國醫(yī)藥包裝協(xié)會理事單位、全國包裝標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會玻璃容器分技術(shù)委員會會員單位。